소매상들은 선물과 옵션 중 어느 것을 거래해야 하는가?

온라인 마켓의 공동 창업자인 비벡 바자지 씨, 그리고 다년간의 경험을 가진 다작의 인트라 데이 트레이더와 트레이너인 체탄 판 샤미 아가 함께 모여 소매상인들이 선물과 옵션 중 어느 것을 거래해야 하는지를 해독했다.

여기 이 세션에 대한 짧은 토론이 있다. 

소매 상인들이 선물과 옵션 중 어느 것을 거래해야 하는지에 대한 실질적인 이해를 얻고 싶다면, 이 블로그의 끝부분에서 전체 비디오를 보십시오.

미래와 파생상품에 대해 논의하기 전에 먼저 현금시장과 파생상품시장이 무엇인지에 대해 논의할 것이다.

현금시장에서 우리는 주식을 매입하고 인도한다.

반면 파생상품 시장에서는 지금 가격과 수량을 결정하지만 실제 결제와 배송은 결제일(즉, 마지막 주 목요일)인 미래 날짜에 이루어진다.

미래와 옵션은 무엇인가?

선물과 옵션 모두 파생상품이다.

선물과 옵션의 주요 차이점은 선물계약의 매입자가 권리를 갖고 있으며 향후 특정일에 기초자산을 매입할 의무도 있다는 점이다.

가격 움직임에 따라 트레이더들이 무제한의 손익을 얻는 레버리지 상품이다.

옵션계약의 매입자는 권리가 있지만 특정일에 기초자산을 매입할 의무는 없다. 

이를 위해 구매자는 판매자에게 프리미엄을 지불해야 한다.

예를 들어, 릴라이언스는 1250에 거래되고 있기 때문에 오를 것이라고 생각하고, 1260에 프리미엄과 함께 콜옵션을 샀는데, 오를 경우 무제한의 이익을 얻게 되지만, 하락할 경우 발생하는 손실은 프리미엄으로 제한된다.

파생상품 시장에서 판매자의 특성:

1. 투기꾼
만약 투기꾼 거래자가 주식 12000을 초과하여 지속되지 않을 것이라고 생각한다면, 콜옵션 12000은 Rs. 120의 프리미엄을 가지고 있기 때문에 옵션 판매자로서 그는 Naked call이라고 알려진 콜을 판매할 것이다.

가격이 12000을 넘으면 손실을 줄이지만 옵션 판매자로만 12000에 머물면 시간가치 프리미엄이나 세타 손실 혜택을 받는다.

2. 헤저
헤저로서, 만약 당신이 Nifty BeES나 Rs. 1 crore의 Nifty 포트폴리오를 가지고 있다면, 당신은 Nifty가 12,000을 넘지 않을 것이라고 생각하므로, 옵션 판매자로서 당신은 이 정도의 가치의 콜을 판매하고 프리미엄을 얻게 될 것이다.

만약 12,000이 넘으면 포트폴리오를 팔고 옵션 손실을 예약하거나 다음 달에 같은 스트라이크 가격으로 롤링해서 더 많은 스트라이크 가격을 받을 수 있는 이 전략은 커버드 콜이라고 알려져 있다.

3. 차익거래:

차익거래에서 거래자는 지위를 만들어 11,800 이하의 콜을 사들여 1만 2천 콜을 판다. 버터플라이, 불콜 스프레드와 같은 많은 전략들이 있고 트레이더는 이러한 전략에서 얻을 수 있다.

따라서 투기, 헤지, 차익거래를 원하는지 여부는 거래자의 거래 스타일에 달려 있다.

초보 트레이더들은 먼저 이러한 전략에 대해 배운 다음 불콜 스프레드와 같은 간단한 전략으로 거래해야 한다는 점에 유의하십시오. 이러한 유형의 전략에서는 리스크가 제한되고 보상이 무제한이다.

퓨처스 아니면 옵션으로 거래하시겠습니까?

미래에는 너무 많은 지렛대가 있어서 때때로 정지 손실 수준에서 크게 벗어나면 자신의 포지션을 감당하지 못할 때가 있다.

어떤 주식이나 지수에서든 긴 포지션을 갖고 싶다면 향후 포지션이 긴 것은 파생상품 시장에서 높은 리스크 전략이지만 마진의 이점은 있다.

그러나 옵션 거래를 할 때 손실은 특히 구매 쪽에 대해서만 프리미엄으로 제한된다.

심지어 옵션 판매자도 자신의 입장을 정리할 수 있도록 충분한 기회를 얻는다.

당신이 옵션 판매자든 구매자든 간에, 당신은 이러한 전략을 적용하기 전에 지식과 경험을 습득해야 한다. 특히 판매 쪽이다.

당신은 소매상인들이 선물 또는 옵션으로 거래해야 하는지에 대한 전체 비디오를 볼 수 있다.

 

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