공통 옵션 거래 전략

모든 무역업자가 알아야 할 12가지 공통 옵션 거래 전략

옵션 거래 시 모든 거래자가 알아야 할 12가지 옵션 거래 전략을 논의한다.

우선 복권에 돈을 걸고 복권에 당첨될 확률은 매우 낮은 게임 '로또'의 모델부터 이야기해보자. 하지만 우리가 이기면 대박을 터뜨린다. 

마찬가지로, 우리가 옵션을 교환할 때, 우리는 그것이 일정 수준의 위험을 수반한다는 것을 알고 있지만, 우리는 여전히 위의 게임과 같은 대박을 기대하고 참여한다. 

그러나 선진 옵션 트레이더를 보면 일반적으로 옵션을 위험회피 수단으로 취급하거나, 손실을 최소화하면서 이윤을 극대화하는 것이 목표인 전략수단으로 취급한다. 

그게 바로 우리가 원하는 곳이야!

현실에서는 분명히 어떤 옵션 거래 전략이 존재하고 이러한 옵션 거래 전략은 위험 지수를 제한하고 무한한 이익에 대한 포탈을 여는 방식으로 설계된다.


먼저 이 무거운 옵션과 관련된 전문용어가 무엇을 의미하는지 알아보자. 그렇다면 옵션 거래 전략은 무엇인가?


옵션 트레이딩 전략이란 손실을 제한하고 무제한 이익을 얻기 위해 콜이나 풋옵션을 매입하거나 매도하거나 풋옵션을 매도하거나 둘 다 합치는 것을 말한다. 

기본적으로, 정의된 매개 변수를 기반으로 가능한 최상의 결과를 얻기 위해 하나 이상의 조합을 사용한다.



콜옵션은 보유자에게 기본 주식을 살 권리는 주지만 의무는 주지 않는 반면, 풋옵션은 소유주에게 정해진 만기일까지 미리 정해진 가격으로 기본 주식을 판매할 권리는 주지만 의무는 주지 않는다.

옵션 거래 전략 은 강세, 약세 또는 중립적 옵션 거래 전략으로 분류할 수 있다. 

여기까지만 해도 재미있을 것 같니? 흥분을 가라앉힐 수 있는 더 많은 것들이 있다.



모든 무역업자가 알아야 할 12가지 종류의 옵션 거래 전략을 제시하며 주식 시장에서 그들의 옵션 게임을 평준화하는 데 사용할 수 있다!

12가지 유형의 옵션 거래 전략:

모든 사람들은 강세장을 좋아하고 우리는 지수가 높게 날 때 주식시장에서 소매업 참여가 극대화된 것을 볼 수 있다.

그래서 우리는 강세 옵션 트레이딩 전략에서 출발한다.

1. 황소 콜 스프레드:
콜스콜 스프레드는 어느 더 머니(ATM) 콜옵션 1매수와 아웃 오브 더 머니 콜옵션 매각을 포함한 강세 옵션 거래 전략 중 하나이다.



두 통화 모두 동일한 기본 주식과 동일한 만료 날짜를 가져야 한다는 점에 유의해야 한다.



이 전략에서 순차변액에서 차 변액에서 차 변액에서 차 변액에서 차 변액을 뺀 기초주식의 상승 가격이 발생할 때 이익이 발생하며, 순차 변액과 같은 주가가 하락할 때 손실이 발생한다. 

순 차변은 더 낮은 파업에 대해 지불된 프리미엄에서 더 높은 파업에 대해 받은 프리미엄을 뺀 것과 같다. 

스프레드(The Spread)는 스트라이크 가격과 스트라이크 가격 사이의 차이를 가리킨다.

불콜 스프레드는 가격이 하락하고 수익 금액도 제한될 때 보호하는데 도움을 준다.

이 전략은 거래자들이 주식에 대해 공격적으로 강세하지 않을 때 콜옵션을 그냥 사는 것에 대한 대안으로 작용한다.

2. 황소 퍼트 스프레드:
이는 옵션 트레이더들이 기초자산의 이동에 대해 약간 낙관적일 때 실행할 수 있는 강세 옵션 거래 전략 중 하나이다.



이 전략은 우리가 구매하는 전화를 사는 대신 투입하는 bull call 스프레드와 비슷하다. 

이 전략에는 OTM Put 옵션 1개를 구매하고 ITM Put 옵션 1개를 판매하는 것이 포함된다.



순신용 또는 순액에 대해 소액 풋 스프레드가 형성되며, 이는 받은 순신용에 한정되는 주가 상승으로 인한 이익을 유발하는 반면, 잠재적 손실은 제한되며 주식 가격이 롱 풋의 스트라이크 가격 아래로 떨어질 때 발생한다.

3. 통화 비율 백 스프레드:

콜 비율 백 스프레드는 가장 간단한 옵션 거래 전략 중 하나이며 이 전략은 주식이나 지수에 매우 강세일 때 실행된다.



이 전략에서 트레이더는 시장이 상승할 때 무제한 수익을 낼 수 있고, 하락할 경우 이익을 제한할 수 있다. 

시장이 특정 범위 내에 머물러야 손실이 발생한다. 시장이 어느 방향으로든 움직일 때 트레이더들이 수익을 낼 수 있다는 얘기다.

이 전략은 2개의 OTM 콜옵션을 구매하고 1개의 ITM 콜옵션을 판매하는 3 레그 전략이다.



4. 합성 통화:
'합성통화'는 주식에 대해 장기적으로 낙관적인 견해를 갖고 있지만 동시에 하방 리스크를 우려하는 트레이더들이 이용하는 옵션 거래 전략 중 하나이다. 

 

 

이 전략은 제한된 위험으로 무한한 잠재적 이익을 제공한다.

그 전략은 우리가 보유하고 있는 주식의 풋옵션을 매입하는 것과 우리가 낙관적인 견해를 가지고 있는 것을 포함한다. 

만약 기초가격이 상승한다면, 우리는 이익을 낼 것이고, 반대로 가격이 하락한다면 그 손실은 풋옵션에 대해 지불되는 프리미엄으로 제한될 것이다. 

이 전략은 보호 풋 옵션 전략과 유사하다.



5. 베어 콜 스프레드:
베어 콜 스프레드는 옵션 트레이더들이 시장에 대한 '엄청난 약세' 시각으로 시행하는 2 레그 옵션 거래 전략 중 하나이다.



이 전략에는 1개의 OTM Call 옵션(즉, 더 높은 스트라이크 가격)을 구매하고 1개의 ITM Call 옵션(즉, 더 낮은 스트라이크 가격)을 판매하는 것이 포함된다. 

두 통화 모두 동일한 기본 재고를 가지고 있어야 하며 또한 동일한 만료 날짜를 가져야 한다는 점을 유념해야 한다.



순신용에 대한 베어콜 스프레드가 형성되고 주가가 하락할 때 이 전략으로 이익이 발생한다. 

잠재적 이익은 순신용으로 제한되고 잠재적 손실은 스프레드 마이너스 순신용으로 제한된다. 

순크레딧은 받은 프리미엄에서 지급된 프리미엄을 뺀 것과 같다.

 

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